募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - kaiyun.com

SK 海力士美国存托凭证（ADR）的发行价定为每份 149 美元，共发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士的韩国普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日开始以“预发行”方式交易，预计在 7 月 13 日转为常规交易模式，临时代码为 SKHYV，正式交易代码将为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，盘前市场报价显示 SK 海力士 ADR 价格约为每份 180 美元，较发行价上涨约 21%。

此次发行，SK 海力士募集资金总额约为 265 亿美元。这一数额超越了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外国公司在美国上市融资规模最大的首次公开募股。在全球 IPO 历史上，此次募资规模也仅次于 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年），位列第三。

市场分析认为，ADR 出现溢价主要有两方面原因：一是将韩国上市的普通股转换为 ADR 的限制导致套利空间有限；二是投资者希望直接投资这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。此前，瑞银在研报中建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，预测新发行证券可能以溢价交易。

SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购，吸引了超过 500 家投资机构参与，包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了约 70 亿美元的认购意向。由于需求旺盛，部分重要投资者的获配份额有所调整。

SK 海力士首席执行官郭鲁正在纽约时代广场的纳斯达克 MarketSite 参加了开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常自豪且具有历史意义的一天。目前，高带宽存储器已成为人工智能革命的关键组成部分。”

数据显示，SK 海力士韩国上市股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年约为 37 个交易日，再往前三年合计约 44 个交易日。该股周五收盘下跌 0.3%。